Warren Buffett vydělal 1 milion dolarů vsadit proti hedžovým fondům Deset let předem - jak to dopadlo?

2024 Autor: Ethan Spencer | [email protected]. Naposledy změněno: 2023-12-17 09:11

V roce 2007 se Warren Buffett s hedge fondem Protege Partners vsadil, že S & P 500 bude v následujících deseti letech vystupovat lépe než hrstka vybraných hedgeových fondů. Na konci roku 2017 získal 1 milion dolarů, když vyhrál sázku proti hedge fondu. Sdíl výsledek této dlouhodobé sázky ve svém výročním dopise akcionářům.

Buffett a hedžový fond dali 320 000 dolarů do dluhopisu s nulovým kupónem. To je považováno za bezpečnou a konzervativní investici. Takový typ laického člověka, jako jsem já, by dělal (pro mnohem méně) a pak nechal sedět a zapomenout na to až roky později. Oni odhadovali, že dluhopis bude mít hodnotu 1 milion dolarů do roku 2018. Nicméně, podle Buffetta, "na trhu s dluhopisy došlo k podivným událostem", které způsobily, že výnosy z peněz na dividendách S & P 500 byly téměř trojnásobné výnosu z dluhopisu. Takže v roce 2012 prodali dluhopis a koupili akcie skupiny Berkshire Hathaway třídy B, protože hodnota dluhopisů vzrostla rychleji, než předpokládali. Amejme tomu, Berkshire akcie mohou být považovány za bezpečné investice kvůli jejich velkému nárůstu hodnoty v průběhu let.

To, co se z tohoto cvičení učil Buffett, je, že žádná třída aktiv není bez rizika. Dokonce ani nejkonzervativnější státní dluhopisy USA.

"" Rizikem "je možnost, že tento cíl nebude dosažen. Podle této normy byly údajně" bezrizikové "dlouhodobé dluhopisy v roce 2012 mnohem rizikovější investicí než dlouhodobá investice do společných akcií., dokonce i 1% roční míra inflace mezi lety 2012 a 2017 by snížila kupní sílu státních dluhopisů, které prodalo Protégé."

11 200 akcií společnosti Berkshire Hathaway, které koupili v roce 2012, dosáhlo hodnoty 2,22 milionu dolarů a peníze byly darovány organizaci Omaha charity Girls Inc.

Buffett také poznamenal, že akcie jsou rozhodně riskantnější než dluhopisy. Nicméně, uvedl, že portfolio 60/40 akcií / dluhopisů není nejlepším způsobem, jak zvážit riziko.

"Je to strašná chyba, kdy investoři s dlouhodobým horizontem - mezi něž patří penzijní fondy, dotace na vysoké školy a jednotlivci s úsporou - měří své investiční" riziko "poměrem jejich portfolia k dluhopisům. v investičním portfoliu zvyšuje své riziko."

Buffett učinil tuto sázku jako protest proti vysokým poplatkům za hedžové fondy. Buffett vsadil, že investoři by mohli získat více za své peníze tím, že si vybere levný akciový fond.

"Během desetileté sázky se 200 a více manažerů hedgeových fondů, které se podílely, rozhodně rozhodlo o desítkách tisíc rozhodnutí o koupi a prodeji … Protégé a já jsme se mezitím neopírali o výzkum, náhled ani brilantnost, udělali jen jednu investici rozhodnutí během deseti let."

To určitě vypadá jako perla moudrosti od Oracle z Omahy, kterou může každý následovat!